Afkastkommentar april 2023

Udsvingene i aktiemarkederne har været ualmindelig få i april måned og arbejder på det næste store ryk. Konditionerne indikerer dog at udsvingene hurtig kan komme retur, hvorfor vi qua vores modeller stadig er allokereret med forsigtighed og søger udenom de såkaldte ”høj beta” aktier, der er synonym for aktier der svinger mere end markedet.

Alle tre porteføljer sluttede april med stigninger på 0,2 %, middel og høj risiko lidt svagere end de 0,3 % som benchmark lå på, lav risiko markant med bedre end de -0,54 % benchmark var på. Indtil nu i år har vores aktiemix modarbejdet lidt hinanden ift. benchmark, hvor Australien og Emerging markets (råvarer afhængige) ligger svagere end benchmark, mens danske aktier ligger bedre. Deraf også en lille underperformance på middel og høj risiko, der ligger med en lidt større andel aktier. Omvendt har allokeringen til længere varighed i obligationerne båret frugt hvor lav risiko ligger med dobbelt højt afkast relativt til benchmark. Potentialet her er dog langt større, hvorfor vi med porteføljens sammensætning stadig er meget komfortable.

På den korte bane lader markederne op til centralbankmøder fra FED og ECB onsdag og torsdag i denne uge, mens en bølge af regnskaber også rammer markedet, herunder Apple på torsdag.

Se eller gense vores special webinar i morges med Robot Valley Capital, der sætter fokus på robotter og automation.

ÅTD-afkast:

MSCI World: 5,97%
OMXC25: 5,09%
S&P500: 9,03%
Eurostoxx600: 8,85%
Agrocura lav risiko: 3,30%
Benchmark lav: 1,67%
Agrocura middel risiko: 4,09 %
Benchmark middel: 4,35%
Agrocura høj risiko: 4,30 %
Benchmark høj: 5,27%

Figur: % afkast CuraInvest og benchmark