Afkastkommentar august 2025

Med undtagelse af fredag d. 1 var august en stille måned uden de store udsving. På tværs af porteføljerne var der stigninger i niveauet 0,1 %, 0,19 % og 0,24 % for hhv. lav, middel og høj risiko. Lav og middel risiko i de udbyttebetalende porteføljer har fortsat et lille efterslæb ift. flere peers som konsekvens af de store udsving i obligationerne tidligere på året, hvor vi havde en øget varighed, som vi siden har reduceret. De akkumulerende afdelinger ligger alle ca. 0,5 % foran benchmark.

I løbet af måneden har vi set at vores small cap tiltning er begyndt at performe relativt bedre end benchmark. Omvendt er blockchain ETFen faldet en smule tilbage efter et par stærke måneder tidligere på sommeren. 2025 har indtil nu været en speciel affære hvor konjunkturbilledet i foråret fik en lussing af handelskonflikterne. Efter forårets tilpasninger i porteføljerne er vi dog tilfredse med vores allokeringer og tror på markederne kommer til os og vores konjunkturbillede, ligesom vi hen over sommeren i stigende graf har set.

 ÅTD-afkast:

CuraInvest lav: -2,7%
Benchmark lav: 0,8%
CuraInvest middel: -1,2% (+1,1% akkumulerende)
Benchmark middel: 0,4%
CuraInvest høj: -0,2% (+0,8% akkumulerende)
Benchmark høj: -0,2%
C25: -6,4%
Stoxx600: +7,7%
MSCI world: 0,8%

Afkast vs. benchmark: