Porteføljeupdate

2025 har været et spændende år, og udsvingsrigt for vores porteføljer der læner sig op ad konjunkturbilledet og herunder likviditetsbilledet. Det har bl.a. betydet store udsving i dele af vores aktieallokering, mens vi for vores udbyttebetalende fonde i foråret blev ramt af store renteudsving og et markant fald i dollaren. Særligt sidstnævnte har det meste af året været en nemesis for de udbyttebetalende fonde specielt med lavere risiko.

Året har ligeledes budt på store teknologiske fremskridt inden for kunstig intelligens og i særdeleshed krypto og blockchainuniverset. Som begge er blevet legitimt anerkendt med de såkaldte Genius Act og Genesis Act i USA, som har givet et enormt skridt i retning af et mere digitalt landskab. Af samme årsag foretog vi i starten af året en investering i retning af Crypto og Blockchain bl.a. med udgangspunkt i datasikkerhed /sikre transaktioner mellem enheder og et likviditetsbillede der gav opbakning hertil.

Ny porteføljesammensætning

Blockchain og krypto er et område vi i CuraInvest ønsker at dykke meget længere ned i, derfor er vi aktivt i gang med at undersøge mulighederne for at lave en produktpalette til og omkring dette univers. Det blandt andet i et nyt analyseunivers vi etablerer i løbet af 2026, mens vi er i de indledende faser i at etablere en fond der særskilt kan dække dette univers.

Det bliver dog ikke en del af vores aktuelle porteføljeløsninger, hvorfor vi foretager et skifte i vores nuværende allokering, hvor blockchain og krypto fonden fra VanEck bliver solgt. Det til trods for at den har bidraget fornuftigt og hævet afkastet op i vores porteføljer i 2025. Vi har haft allokeringen i cirka et år og oplevet store både ned og opture, som har støjet i vores porteføljer.  Derudover har det haft indvirkning på vores opfattelse af det vi gerne vil tilbyde vores kunder, nemlig at være en grundportefølje der skal kunne sammenlignes med andre løsninger fra pengeinstitutter og kapitalforvaltere.

Af samme årsag solgte vi før sommerferien også vores allokering til lange amerikanske statsobligationer, hvor udsvingene blev for store og mere væsentlig valutarisikoen påvirkede afkastet. Samme forhold var vi glade for i 2023, men udsvingene blev altså i foråret for store til at det harmonerede med det vi gerne vil tilbyde som grundportefølje.

Siden sommerferien har vi været i tænkeboks med løsningerne i CuraInvest, og derfor opdaterer vi sammensætningen af porteføljerne. Strategien ændres der ikke ved og det vil fortsat være konjunkturbilledet der danner grundlag for vores porteføljer. Vi skærer dog til og fokuserer i højere grad på stile og geografi, da det er her vores modeller giver størst opbakning, mens valutaelementet i obligationerne fremefter afdækkes.

Nyt investeringsunivers – CuraInsights

Porteføljerne bliver altså mere strømlinet og fortsætter i slipstrømmen af konjunkturbilledet, men hvor krypto bliver hævet ud i sin egen gren.

Vi lancerer derfor to univers, som naturligvis er frit tilgængelig for CuraInvest kunder, nemlig CuraInsights og CuraInsights+.

I CuraInsights ligger alt det som vi har i dag dvs.:

• Afkastwebinarer
• Afkastkommentarer
• Charts of the week
• En ugentlig analyse i ”Ugens Makropuls”,
• Månedlig opdatering på en podcast.

I CuraInsights+ ligger et mere dybdegående univers hvor vi;

• Laver en månedlig Krypto Crunch og dykker ned i krypto emnet
• Etablerer månedens ETF der fokuserer på et specifikt investeringstema, som ikke indgår i vores porteføljer.
• Makromåned, et makroøkonomisk Deep Dive i en månedlig Chart pack
• AMA – månedlig live session med mulighed for spørgsmål og/eller sparring.

Vi glæder os meget til at præsentere de opdaterede porteføljer og det nye analyseunivers i 2026. Vi håber I har lyst til at engagere jer i det nye univers og ser frem til at vi igen kan levere nogle konkurrencestærke afkast.