Selvom vi har en egentlig løsning i Mellemøsten tilgode og centralbankerne skærper retorikken, har investorerne været i topform og belønnet en stærk regnskabssæson med gode stigninger. Således steg vores porteføljer i maj måned med hhv. 2,1%, 4,0 % og 5,4 % for lav, middel og høj risiko. Siden 1 januar er porteføljerne oppe med 3,4 %, 7,8 % og 11,2 %, hvor særligt middel og høj risiko i maj måned har lagt afstand til benchmark, der til sammenligning er steget med 6,0 % og 8,9%. Lav risiko ligger på niveau med benchmark efter i april at være en smule efter. Ligesom måneden inden har ASEAN allokeringen trukket flot, og er ÅTD oppe med næsten 30 %

Retorikken omkring udviklingen i Mellemøsten nærmer sig en aftale, trods jævnlige militære tilbageslag. Markedets fokus har ligeledes været mere på virksomhederne og deres indtjening, som har været særdeles stærk i Q1 regnskaberne. Derudover har flere virksomheder fremskaffet kapital til investering i AI og datacentre, som givet øget forventninger til den økonomiske aktivitet. Mest bemærkselsværdige er Alphabet der rejser 80 mia. USD (2,5x Mcap af Mærsk) og af aktieudvidelse. Her er Berkshire Hathaway (Warren Buffets selskab) i øvrigt en del af investorerne der tegner sig for 10 mia. USD. I den mere anonyme ende er indsættelsen af Kevin Warsh som ny centralbankchef i USA, hvor markederne har været relativt uinteresseret, hans første møde som centralbankchef er d. 17/6 hvor han vil forventelig vil blive målt og vejet.

Figur: CuraInvest afkast vs. benchmark

ÅTD-afkast:
CuraInvest Lav: 3,4%
Benchmark lav: 3,4%
CuraInvest middel: 7,8%
Benchmark middel: 6,0%
CuraInvest høj: 11,2%
Benchmark høj: 8,9%
C25: -3,9%
Stoxx600: 4,5%
Dow Jones World: 9,8%